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市场全天探底回升，三大指数涨跌互现。贵金属板块集体大跌，中金黄金、四川黄金、山东黄金等多股跌停。 个股跌多涨少，沪深京三市约2900股飘绿，今日成交2.86万亿。截止收盘沪... 游戏：谷歌Genie 3正式公测！AI互动游戏的GPT时刻或已到来，这只游戏弹性标的此前已合作开发“AI游戏创作平台” 2026/01/30 据新浪新闻报道，今天凌晨，谷歌世界模型Genie3向美国Ultra用户开放。实测发现，Genie3能够720P实时生成可交互游戏场景，操控延迟极低，物理引擎真实到猫能自然跳跃、完全无穿模。从史前恐龙到毛毡蜗牛，环境一致性保持超一分钟。AI互... 闪存：加速进入上升通道，海外存储巨头业绩大超预期，盘后股价涨超15%，这家A股公司已与其达成合作，年报预增超100% 2026/01/30 闪存龙头闪迪周四盘后公布财报显示，该公司在2026财年第二财季录得利润和营收的大幅增长，表现不仅大幅超出华尔街预期，也显著高于公司此前给出的指引，刺激该公司股价盘后涨超15%。 本轮NAND存储行业上行周期的核心驱动力在于供需两侧的结构性变... 水俣公约将显著约束含汞工艺，PVC行业有望迎来历史性变化；2026年欧洲电动车市场前瞻：补贴政策全面加码+本地化要求提升，锂电出海将受益——0129脱水研报 2026/01/29 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 摘要： 1、PVC：氯碱企业已进入大面积亏损状态，在财政部取消PVC出口退税、未来双碳推进下对氯碱这类高耗能行业或进行相关限制，行业内落后产能有望加速退出。再叠加2026-2027... 互动精选 | Clawdbot横空出世，AI应用端站上风口 2026/01/29 旅游：又一大消费细分热了！“史上最长”春节引发出行热潮，酒店预订量激增七成，机构测算行业正处历史周期底部，这家公司已开始用AI提效降本 2026/01/29 银包铜浆料打破国外垄断，马来西亚的基地将受益于海外光伏发展；直销渠道增长明显，预计大包粉价格还会上涨——0129调研日报 2026/01/29 国内变压器龙头！公司受益海外产能持续紧缺，海外订单增速有望超50%，还有包括黄金在内的三大资源品业务实现景气度共振——0129评级日报 2026/01/29 AI手机：端侧AI核心！字节第二代AI手机提上日程，系统级整合有望再进一步，这只弹性标的此前为其提供无线充电芯片 2026/01/29 Tab 2 0130强势股脱水 | 光通信迎来“新四小龙”？ 2026/01/30 本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。 1、光通信：还是看地面上的光吧 （1）大涨题材：光纤+光模块+光通信 美股康宁前日大涨，Meta昨日大涨，两者近期签署价值60亿美元的长期光纤供货协议，以确保Me... 毛价周期再起，复盘历史，毛价上涨往往带动毛纺企业盈利改善及股价上涨 2026/01/30 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 近期，长江证券观察到纺织服装行业部分原材料价格有所起色，其中羽绒及羊毛价格目前已见提升，内棉价格有所提升但外棉价格仍处低位，而涤纶价格仍保持低位震荡。在上游涨价预期强化下，判断原材... 金属价格高涨驱动资本开支上行，矿山机械高毛利的后市场占比达50%，国产大吨位产品出海空间巨大 2026/01/30 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 东吴证券指出，矿山机械市场空间巨大，与传统工程机械市场规模相当，且矿山设备运行期间维保需求旺盛，高毛利的后市场占比50%。由于金属价格暴涨，未来1-2年必将出现矿山扩产的资本开支，... 多家公司发布年报预告预警将被*ST；八连板白银龙头称贵金属业务占比很低 2026/01/29 特别关注： 1、白银有色：黄金白银产品的收入占总营业收入的比重较低。 2、湖南白银：目前拥有矿山子公司已探明的保有金属资源量与同行业相比较少。 3、百川股份：预计2025年净亏损0.60亿元-1.10亿元。 4、*ST奥维：收到终止上... 特斯拉2026年资本开支倍增，主要投向这些领域，或将沿用现有供应商，这只核心供应商的产品需求有望因特斯拉多领域推进而增长；阿斯利康千亿加码中国创新药产业链，行业出海同样景气度高启，这家牵手该巨头成立的合资公司，还是其国内唯一疫苗生产基地丨1月30日早知道 2026/01/29 0129强势股脱水 | 一阳包N阴，它已经被机构低配一年多了 2026/01/29 AI医疗：继续加码AI医疗！华为练秋湖或举办产业盛会并发布最新成果，这只医疗股已与华为签署战略合作协议，旗下AI产品在市级医院成功试点上线 2026/01/29 油价回升有望提高油服景气度，传导时间至少需要半年左右，这些企业竞争力较高 2026/01/29 水俣公约将显著约束含汞工艺，PVC行业有望迎来历史性变化，落后产能开启加速淘汰 2026/01/29 Tab 3 机器人：又一产业“顶不住”了，工业机器人也开始跟随涨价，涉及千亿市场，这只小市值弹性标的刚刚还发布了四足机器人产品 2026/01/30 据证券时报1月29日报道，埃夫特机器人发布关于部分产品价格调整的通知。近期，全球制造业供应链压力持续攀升，以铜、铝等有色金属为代表的大宗原材料及存储类芯片价格大幅震荡上行，从去年年初至今，铜上涨38%以上，铝上涨25%以上，存储类芯片上涨3... 春节电影档前瞻，多部头部IP续作+沈腾/贾玲/吴京加持，这些出品公司圈出来了 2026/01/30 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 作为全年最重要的档期，春节档的表现对影视板块的业绩以及市场估值具有显著的影响。 截至目前已经有《飞驰人生3》《熊猫计划之部落奇遇记》《惊蛰无声》《镖人：风起大漠》《熊出没·年年有熊... 产能挤出效应+成本推升，涨价潮席卷半导体各细分领域，看好这些市场格局优秀、涨价弹性更大的公司 2026/01/29 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 近期，多家半导体行业公司相继发布涨价函。AI服务器等AI相关应用领域需求旺盛，上游芯片转向存储等更高毛利产品，导致芯片价格水涨船高，从存储芯片涨价逐步传导到功率器件、驱动芯片、模拟... 这个AI算力环节的供给缺口正迎来快速放大，核心生产设备是瓶颈，提价弹性顺序请收好 2026/01/28 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 长江证券指出，AI电子布需求持续高景气，看好紧缺之下的提价，LowCTE和Low-Dk二代布缺口更大。普通电子布在织布机产能挤压逻辑之下有望持续提价，2025年织布机已经形成缺口，... 云AI将是下一个通胀板块，亚马逊20年来首次涨价，谷歌云服务价格翻倍，重视国产AI云IAAS链 2026/01/28 存储：苹果也得让步！报道称韩国内存产品对苹果报价翻倍，下半年新iPhone或进一步推升价格，这只A股存储模组龙头已有另一类产品应用于手机中 2026/01/27 碳化钨供给长期收缩，刀具价格必将进入中长期上行区间 2026/01/27 半导体：供需失衡加剧，8英寸晶圆或最高调价20%，国内厂商有望承接更多订单并享受涨价收益，这只国内代工龙头不仅刚刚提价，同时相关晶圆月产能已突破100万片大关 2026/01/26 26年PCB投资宝典！技术升级与涨价趋势并行，分析师圈出细分产业链核心玩家 2026/01/26 Tab 4 2026年1月30日晚评 2026/01/30 A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘沪指跌0.96%，深成指跌0.66%，创业板指涨1.27%，北证50指数跌0.29%，沪深京三市成交额28624亿元，较上日缩量3970亿元，三市超2400只个股飘红，市场赚钱效应一般。指数今日探底回升，最... 2026年01月30日早间精评（CC版） 2026/01/30 2026年01月30日早间精评CC版： -----板块方面，行业板块涨少跌多，贵金属、采掘行业、酿酒行业爆发，文化传媒、保险、房地产服务、石油行业涨幅居前，电子化学品、半导体、电源设备、电子元件、电网设备、非金属材料、电机板块跌幅居前。 ... 2026年1月30日早评 2026/01/30 美股三大指数收盘涨跌不一，大型科技股涨跌不一，热门中概股涨跌不一。操作上建议低吸参与为主。昨日指数窄幅震荡，最终仅沪指勉强收阳，两市成交量继续放量。整体来看指数延续震荡，白酒板块涨停是全场焦点，原因是茅台涨价，不过持续性有待观察，但从以往的... 2026年1月29日晚评 2026/01/29 A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.16%，深成指跌0.3%，创业板指跌0.57%，北证50指数跌1.69%，沪深京三市成交额32594亿元，较上日放量2671亿元，三市超3500只个股飘绿，市场赚钱效应较弱。指数今日窄幅震荡，最... 慧研观点20260123 2026-01-23 17:21:30 慧研观点20260116 2026-01-16 17:24:22 慧研观点20260109 2026-01-09 16:57:14 慧研观点20251226 2025-12-26 16:31:35 慧研观点20251219 2025-12-19 17:21:16 Tab 5 美国总统特朗普表示：下周将宣布美联储主席人选 2026/01/30 美国总统特朗普表示，下周将宣布美联储主席人选。利率应比当前水平低两到三个百分点。... 美国总统特朗普表示：普京同意停火一周 2026/01/30 【美国总统特朗普表示：普京同意停火一周】美国总统特朗普表示，普京同意停火一周。... 特朗普称美方计划重新开放委内瑞拉领空 2026/01/30 【特朗普称美方计划重新开放委内瑞拉领空】当地时间29日，美国总统特朗普称，在当天与委内瑞拉代总统德尔西·罗德里格斯讨论后，美方计划开放委内瑞拉领空。特朗普还表示，多家美国大型石油公司将前往实地进行勘察。... 瑞银维持黄金多头立场 2026/01/30 【瑞银维持黄金多头立场】瑞银集团对黄金维持看涨立场，并将其对2026年3月、6月和9月黄金价格的目标上调至6200美元/盎司（此前为5000美元/盎司），预计到2026年底将温和回落至5900美元/盎司。瑞银目前预测，黄金的上行情景目标为7... 铝合金夜盘收跌2.8% 2026/01/30 美国联邦政府再次面临部分“停摆” 2026/01/30 美联邦调查局搜查一选举中心 民主党批特朗普“公报私仇” 2026/01/30 美墨总统通电话 讨论边境管控及打击毒品等问题 2026/01/30 欧盟理事会宣布对苏丹7名个人实施制裁 2026/01/30 Tab 6 【每日谈】AI电子布需求持续高景气，看好紧缺提价 2026/01/29 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 长江证券指出，AI电子布需求持续高景气，看好紧缺之下的提价，LowCTE和Low-Dk二代布缺口更大。普通电子布在织布机产能挤压逻辑之下有望持续提价，2025年织布机已经形成缺口，... 【每日谈】2026年锂电新增扩产计划或创历史新高，设备公司将有明显的业绩表现 2026/01/28 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 据招商证券不完全统计，2026年锂电预计新增扩产接近1TWH，创历史新高。近期头部锂电厂商陆续开启设备招标，目前已能看到数百GWh的头部厂商订单，后续预计还有百GWh规模的订单。微... 【每日谈】地缘冲突带来供给端巨大不确定性，详细梳理4个化工高弹性小品种 2026/01/27 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 当前地缘冲突确实给全球能源和资源供应带来了不确定性，同时也改变了部分化工品的供需格局和价格逻辑。国投证券重点梳理了硫磺、原油、碳酸锶、甲醇等四个品种在当前环境下的核心投资逻辑，如果... 【每日谈】能够实现20%-50%的减重效果！航天器结构减重的理想材料，太空碳纤维壁垒高、渗透率空间大 2026/01/26 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 国联民生证券研报指出，碳纤维在火箭中用于整流罩、级间段、着陆腿等关键部位，能实现20%-50%的减重效果。SpaceX的“猎鹰9号”将其应用于整流罩、级间段等复合结构。国内案例“微... 马斯克：特斯拉将在今年底、或明年向公众销售人形机器人 2026/01/22 【每日谈】新增产能受限+下游需求持续上行，黄磷或迎来新一轮景气周期，一体化配套的龙头企业将充分受益 2026/01/22 【每日谈】预计多部头部IP续作将上映，看好2026年春节档票房表现 2026/01/21 【每日谈】软质包覆材料成为新的重要增量方向，可应用在人形机器人身体内外多个部位 2026/01/20 【每日谈】光模块中被忽视的配套环节，模拟芯片国产化空间大 2026/01/19 头条新闻 HEADLINE NEWS 孚能科技：SPS产品已装车吉利 抓住“低空经济”发展机遇 上证报中国证券网讯 “2023年，公司在面对供应链中核心原材料价格大幅下行及市场订单变化时，没有及时识别出相关订单风险，并及时拉通产供销信息加以有效管控，造成高价库存并导致亏损，公司为管理能力不足和商业经验匮乏交了一笔昂贵的‘学费’。”5月... 休想“一撤了之” 上交所四张罚单严打科创板IPO造假案 科利德科创板IPO造假 上交所开出四张罚单郭晨凯 制图因研发人员数量、研发投入金额造假，上交所5月8日接连开出四张罚单，“剑指”大连科利德半导体材料股份有限公司（简称“科利德”）科创板IPO项目造假。科利德、保荐机构海通证券、保荐代表人、容... 欧莱新材文宏福：精准瞄“靶”14年 “小巨人”仍有大梦想 高性能溅射靶材，是制备溅射薄膜的源头材料，被广泛应用于集成电路、平面显示、太阳能电池等领域。由于自身质量直接影响到下游产品的性能，溅射靶材又被业界视为支撑产业稳定发展的重要基石。过去多年，一批本土溅射靶材企业通过坚持不懈的自主创新，打破国外... 夯基蓄能 科创板公司2023年经营“答卷”以新求进 科创板公司2023年整体业绩情况图片来源：上交所发布科创板全部571家公司如期交出2023年“答卷”。面对国内外多重因素挑战，科创板上市公司作为科技创新和产业发展的生力军，坚定信心，迎难而上，聚焦重点领域加快科技攻关，研发投入迭创新高，创新... N型先进产能快速放量 晶科能源2023年归母净利大增153.20% 4月22日晚间，光伏龙头企业晶科能源披露了2023年年报，得益于组件出货量的增加和N型先进产品占比提升，2023年，晶科能源实现营业收入1186.82亿元，同比增长43.55%；归属于上市公司股东的净利润74.40亿元，同比增长153.20... 亚虹医药2023年多款核心产品取得良好进展 专科化战略成果显著 上证报中国证券网讯 4月17日晚间，亚虹医药发布2023年年报。2023年，公司实现营业收入1375.33万元，主要来自产品销售收入及新增对外授权数据产生的许可费收入等；研发投入约3.65亿元，同比增长49.49%；货币资金与交易性金融资产... 热景生物拟以1100万元收购开景基因100%股权 上证报中国证券网讯 4月16日，热景生物公告称，为整合公司及关联公司体外诊断业务，公司拟收购关联公司舜景医药持有的开景基因100%股权，交易转让价为1100万元。热景生物表示，本次交易可使公司完全具备从体外诊断上游关键生物活性原料到体外诊断... 响应落实新“国九条” 科创板公司业绩说明会共话“提质增效重回报” 4月12日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（下称新“国九条”），在保护投资者合法权益、提高上市公司质量等方面提出了若干新要求、新目标。上海证券报记者了解到，此前，上交所向全体沪市公司发出“提质增效重回报”... 0130强势股脱水 | 光通信迎来“新四小龙”？ 本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。 1、光通信：还是看地面上的光吧 （1）大涨题材：光纤+光模块+光通信 美股康宁前日大涨，Meta昨日大涨，两者近期签署价值60亿美元的长期光纤供货协议，以确保Meta在未来数年建设的大量AI数据中心能够获得充足且先进的光纤连接， 媒体报道称，Meta正在建设中的两个最大数据中心俄亥俄州1GW的“Prometheus”与路... 19:46 互动精选 | Meta签署数据中心大单，算力硬件股受追捧 根据市场热点，今日互动平台的关键词为：光通信、算力、芯片。 市场面 市场全天探底回升，三大指数涨跌互现。贵金属板块集体大跌，中金黄金、四川黄金、山东黄金等多股跌停。 个股跌多涨少，沪深京三市约2900股飘绿，今日成交2.86万亿。截止收盘沪指跌0.96%，深成指跌0.66%，创业板指涨1.27%。 热点方面 1）算力 CPO等硬件股走强，杰普特、长飞光纤、长江通信、通鼎互联等涨停，罗博特科、天孚通... 17:44 游戏：谷歌Genie 3正式公测！AI互动游戏的GPT时刻或已到来，这只游戏弹性标的此前已合作开发“AI游戏创作平台” 据新浪新闻报道，今天凌晨，谷歌世界模型Genie3向美国Ultra用户开放。实测发现，Genie3能够720P实时生成可交互游戏场景，操控延迟极低，物理引擎真实到猫能自然跳跃、完全无穿模。从史前恐龙到毛毡蜗牛，环境一致性保持超一分钟。AI互动游戏新时代已来，每个人都能构建专属游戏世界，3D真人影视游戏或许触手可及。 据了解，谷歌在去年夏天发布了一个世界模型Genie 3。支持实时生成24帧720P... 14:34 机器人：又一产业“顶不住”了，工业机器人也开始跟随涨价，涉及千亿市场，这只小市值弹性标的刚刚还发布了四足机器人产品 据证券时报1月29日报道，埃夫特机器人发布关于部分产品价格调整的通知。近期，全球制造业供应链压力持续攀升，以铜、铝等有色金属为代表的大宗原材料及存储类芯片价格大幅震荡上行，从去年年初至今，铜上涨38%以上，铝上涨25%以上，存储类芯片上涨300%左右且还在陆续增长，直接导致公司多类工业机器人产品成本显著攀升。 基于此，经公司董事会与管理层多轮审慎评估、综合研判，埃夫特机器人决定对公司部分工业机器人... 11:17 毛价周期再起，复盘历史，毛价上涨往往带动毛纺企业盈利改善及股价上涨 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 近期，长江证券观察到纺织服装行业部分原材料价格有所起色，其中羽绒及羊毛价格目前已见提升，内棉价格有所提升但外棉价格仍处低位，而涤纶价格仍保持低位震荡。在上游涨价预期强化下，判断原材料价格走势以及复盘原材料价格对纺企盈利及股价的影响，对投资上游纺企意义重大。 本篇报告聚焦羊毛产业链进行分析，因为我国是主要的羊毛消费国，主要从澳大利亚进口，... 09:38 闪存：加速进入上升通道，海外存储巨头业绩大超预期，盘后股价涨超15%，这家A股公司已与其达成合作，年报预增超100% 闪存龙头闪迪周四盘后公布财报显示，该公司在2026财年第二财季录得利润和营收的大幅增长，表现不仅大幅超出华尔街预期，也显著高于公司此前给出的指引，刺激该公司股价盘后涨超15%。 本轮NAND存储行业上行周期的核心驱动力在于供需两侧的结构性变化。需求端，人工智能应用爆发持续拉动数据存储需求，市场对存储产品的预期因英伟达Vera Rubin平台等相关技术进展而被进一步推高。供给端，行业整体产能扩张受限... 09:02 金属价格高涨驱动资本开支上行，矿山机械高毛利的后市场占比达50%，国产大吨位产品出海空间巨大 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 东吴证券指出，矿山机械市场空间巨大，与传统工程机械市场规模相当，且矿山设备运行期间维保需求旺盛，高毛利的后市场占比50%。由于金属价格暴涨，未来1-2年必将出现矿山扩产的资本开支，同时国内矿山机械厂正跟随中资矿企出海，在大吨位产品的替代空间尤为大。 1）矿山机械市场空间巨大，高毛利的后市场占比达50% 2024年全球矿山机械市场规模约13... 08:16 春节电影档前瞻，多部头部IP续作+沈腾/贾玲/吴京加持，这些出品公司圈出来了 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 作为全年最重要的档期，春节档的表现对影视板块的业绩以及市场估值具有显著的影响。 截至目前已经有《飞驰人生3》《熊猫计划之部落奇遇记》《惊蛰无声》《镖人：风起大漠》《熊出没·年年有熊》《星河入梦》6部影片定档，中原证券进行了梳理，包括相关出品方、发行公司等。 此外，中信建投看好2026年进口电影表现。 计划2026年在北美上映的好莱坞电影... 08:02 美国总统特朗普表示：下周将宣布美联储主席人选 美国总统特朗普表示，下周将宣布美联储主席人选。利率应比当前水平低两到三个百分点。... 01:20 美国总统特朗普表示：普京同意停火一周 【美国总统特朗普表示：普京同意停火一周】美国总统特朗普表示，普京同意停火一周。... 01:12 X X 姓名： 身份证号： 提交信息 您的购买产品列表（共0份） 风险提示 免责声明 公司简介 企业文化 加入我们 账户信息 关于我们 公司公告 投资者保护 员工公示 投顾公示 公示公告 公司声明 购买查询 投资者适当性 网站地图--> 快速导航--> 慧研智投产品 慧研智投团队 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合规风控中心为公司指定适当性管理统筹部门，负责制定公司投资者适当性管理制度规范与工作指引，履行适当性管理内部控制监督职责。 第五条 相关部门或分支机构应当对在服务期的投资者进行定期或不定期回访，及时有效规避风险。 第六条 运营管理中心市场部应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。 第七条 运营管理中心IT部负责完善CRM系统、签约平台等信息系统，满足客户适当性管理信息录入、评估、存档、比对等方面的技术需求。 第八条 各分支机构作为金融产品销售或服务的主体，负责所辖投资者适当性管理工作的具体实施。 第三章 了解投资者 第一节 投资者信息采集 第九条 公司向投资者销售产品或提供服务时，应当了解投资者以下信息： （一）自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息； （二）收入来源和数额、资产、债务等财务状况； （三）投资相关的学习、工作经历及投资经验； （四）投资期限、品种、期望收益等投资目标； （五）风险偏好及可承受的损失； （六）诚信记录； （七）实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人； （八）法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息； （九）其他必要信息。 第二节 区分专业投资者与普通投资者 第十条 投资者分为专业投资者与普通投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。 第十一条 符合下列条件之一的是专业投资者： （一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。 （二）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。 （三）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。 （四）同时符合下列条件的法人或者其他组织： 1.最近1年末净资产不低于2000万元； 2.最近1年末金融资产不低于1000万元； 3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。 （五）同时符合下列条件的自然人： 1.金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元； 2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第（一）项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。 前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。 第十二条 公司要求符合本办法第十一条第（一）（二）（三）项条件的投资者提供营业执照、经营证券、基金、期货业务的许可证、经营其他金融业务的许可证、基金会法人登记证明、QFII、RQFII、私募基金管理人登记材料等身份证明材料，理财产品还需提供产品成立或备案文件等证明材料。符合前述条件的投资者经核验属实的，公司可将其直接认定为专业投资者，并将认定结果书面告知投资者。 第十三条 公司要求符合本办法第十一条第（四）、（五）项条件的投资者提供下列材料： （一）法人或其他组织投资者提供的最近一年经审计的财务报表、金融资产证明文件、两年以上投资经历的证明材料等； （二）自然人投资者提供的本人金融资产证明文件或近3年收入证明，投资经历或工作证明、职业资格证书等。 符合前述条件的投资者经核验属实的，公司可将其直接认定为专业投资者，并将认定结果书面告知投资者。 第十四条 专业投资者以外的投资者为普通投资者。普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化。 符合本办法第十一条第（四）、（五）项规定的专业投资者，可以书面告知公司申请转化为普通投资者（见附件四《专业投资者转化为普通投资者申请书》），公司应当及时将其变更为普通投资者，按照公司相关规定对投资者风险承受能力进行综合评估，确定其风险承受能力等级，履行相应的适当性义务。 符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，但公司有权自主决定是否同意其转化： （一）最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织； （二）金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。 第十五条 普通投资者申请成为专业投资者应当以书面形式向公司提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料如下： （一）专业投资者申请书，确认自主承担产生的风险和后果（见附件二《专业投资者申请书》）； （二）法人或其他组织投资者提供的最近一年财务报表、金融资产证明文件、一年以上投资经历等证明材料； （三）自然人投资者提供的金融资产证明文件或者近三年收入证明或一年以上投资经历或工作经历等证明材料。 公司完成申请材料核验后还应当通过追加了解信息、投资知识测试或者模拟交易等方式对投资者进行审慎评估。符合普通投资者转为专业投资者的，应当说明对不同类别投资者履行适当性义务的差别，警示可能承担的投资风险并告知申请的审查结果及其理由；不符合转化为专业投资者的，也应当书面告知其审查结果和理由（见附件三《专业投资者告知及确认书》）。 现场受理普通投资者转化为专业投资者的，对审查结果告知及警示过程应全过程录音或录像；通过互联网等非现场方式受理普通投资者转化为专业投资者的，对审查结果告知及警示过程应以符合法律、行政法规要求的电子方式进行确认。 第三节 评估投资者风险等级 第十六条 公司应当根据投资者提供的信息以及投资者填写的《投资者风险承受能力问卷》（见附件五《投资者风险承受能力问卷》）等方法对其风险承受能力进行综合评估，确定普通投资者的风险承受能力。 第十七条 《投资者风险承受能力问卷》应当由投资者本人或合法授权人进行填写或确认。分支机构工作人员不得以明示、暗示等方式诱导、误导、欺骗投资者，影响填写结果。 第十八条 普通投资者按其风险承受能力等级由低至高划分为五类，分别为：C1保守型（含风险承受最低类别的投资者）、C2谨慎型、C3稳健型、C4积极型和C5激进型。 第十九条 普通投资者中风险承受能力等级经评估为C1保守型与C2谨慎型的投资者与我司产品和服务的风险等级不匹配。 第二十条 公司在与投资者签订《投资顾问服务协议》前必须进行风险承受能力评估，投资者可通过电子问卷的形式进行风险承受能力的评估。 投资者的风险承受能力评估结果（见附件六《适当性评估及投资者确认书》）将以电子方式记载、留存。投资者采用互联网参与风险承受能力测评，首次（重新）评估结果通过系统对话框方式提示投资者确认知晓。 第二十一条 重新评估调整投资者风险承受能力等级的，应当告知投资者具体情况、调整后的风险承受能力、产品或服务风险评级和适当性匹配意见交由投资者确认。 第四章 产品及服务风险等级及匹配意见 第二十二条 公司划分产品或者服务风险等级时，应当综合考虑以下因素： （一）流动性； （二）到期时限； （三）杠杆情况； （四）结构复杂性； （五）投资单位产品或者相关服务的最低金额； （六）投资方向和投资范围； （七）募集方式； （八）发行人等相关主体的信用状况； （九）同类产品或者服务过往业绩； （十）其他因素。 涉及投资组合的产品或者服务，应当按照产品或者服务整体风险等级进行评估。 第二十三条 产品或服务存在下列因素的，应当审慎评估其风险等级： （一）存在本金损失的可能性，因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务； （二）产品或者服务的流动变现能力，因无公开交易市场、参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的产品或者服务； （三）产品或者服务的可理解性，因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务； （四）产品或者服务的募集方式，涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务； （五）产品或者服务的跨境因素，存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务； （六）自律组织认定的高风险产品或者服务； （七）其他有可能构成投资风险的因素。 第二十四条 公司应当根据本办法第二十二、二十三条规定的因素，通过科学、合理的方法对产品或者服务进行综合评估，确定其风险等级。 第二十五条 公司将金融产品或者服务风险等级分为以下五个等级：R1低风险型、R2中低风险型、R3中风险型、R4中高风险型、R5高风险型。对应标准如下： （一）C1级投资者匹配R1级的产品或服务； （二）C2级投资者匹配R2、R1级的产品或服务； （三）C3级投资者匹配R3、R2、R1级的产品或服务； （四）C4级投资者匹配R4、R3、R2、R1级的产品或服务； （五）C5级投资者匹配R5、R4、R3、R2、R1级的产品或服务。 产品或服务风险等级见附件七《产品或服务风险等级名录》。公司就股票类产品提供投资咨询服务的风险等级为R3中风险型。 第二十六条 专业投资者可以购买或接受所有风险等级的产品或者服务，法律、行政法规、中国证监会规定及市场、产品或服务对投资者准入有要求的，从其规定和要求。 第二十七条 未满18周岁及超过75周岁的普通投资者无法购买及享受我司产品和服务。 第五章 适当性管理 第二十八条 公司销售金融产品、提供服务，应当向投资者充分披露产品或者服务信息以及有助于投资者作出投资分析判断的其他信息。披露的信息不得含有虚假、误导性陈述或存在重大遗漏，不得欺诈投资者。对投资者进行告知、警示，内容应当真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，语言应当通俗易懂；告知、警示应当采用书面形式送达投资者，并由其确认已充分理解和接受。 第二十九条 公司销售金融产品、提供服务，应当向投资者充分揭示产品或者服务的信用风险、市场风险、流动性风险等可能影响投资者权益的主要风险以及具体产品或者服务的特别风险，并由投资者签署确认。 第三十条 公司向普通投资者销售金融产品、提供服务前，应当告知下列信息（见附件一《投资顾问业务风险揭示书》）： （一）可能直接导致本金亏损的事项； （二）可能直接导致超过原始本金损失的事项； （三）因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项； （四）因经营机构的业务或者财产状况变化，影响投资者判断的重要事由； （五）限制销售对象、权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容； （六）本办法第二十五条规定的适当性匹配意见。 第三十一条 公司在开展市场推广活动时，应当以清晰、醒目的方式提示金融产品或服务的风险，明确产品或服务适合的对象。 第三十二条 公司根据投资者的风险承受能力等级、金融产品或服务的投资期限、投资品种及风险等级，向投资者销售适当的金融产品或提供适当的金融服务，并将适当性评估结果提交投资者确认。 第三十三条 公司应当明确告知投资者，对投资者提出的适当性匹配意见不代表其对产品或服务的风险和收益作出实质性判断或保证。投资者在参考证券经营机构适当性匹配意见的基础上，根据自身能力审慎独立决策，独立承担投资风险。 第三十四条 禁止分支机构进行下列销售产品或者提供服务的活动： （一）向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务； （二）向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见； （三）向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务； （四）向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务； （五）向风险承受能力最低类别的投资者销售或提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务； （六）其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。 第三十五条 经评估风险承受能力等级为C1与C2的普通投资者，我司向其释明风险等级不匹配后仍主动要求购买我司产品与服务的，我司应当就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的书面风险警示（见附件八《产品或服务不适当警示确认书》）。经警示确认后投资者仍坚持购买的，投资者本人需进行双录（见附件九《产品或服务不适当警示双录问卷》）。 第三十六条 投资者风险承受能力等级与产品或服务风险等级相匹配的，公司应当与投资者签署适当性评估及投资者确认书；不匹配但仍坚持购买的，应当与投资者签署适当性评估及投资者确认书及产品或服务不适当警示确认书。 第三十七条 在向普通投资者提供以下类型服务时，应当以符合法律、行政法规要求的电子方式留痕： （一）普通投资者申请转化为专业投资者，告知其对不同投资者履行适当性义务的差别，警示可能承担的投资风险； （二）普通投资者购买高风险产品或服务，应告知其特别的风险事项； （三）向普通投资者销售产品或提供服务前，告知可能直接导致本金亏损的事项、可能直接导致超过原始本金损失的事项、因公司的业务或者财产变化可能导致本金或者原始本金亏损的事项、因公司的业务或者财产状况变化影响投资者判断的重要事由、限制销售对象，权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容、适当性匹配意见； （四）投资者产品或者服务信息发生变化，告知其具体情况、调整后的风险承受能力、服务风险评级和适当性匹配意见。 第三十八条 公司应当告知投资者，其根据本办法第九条规定所提供的信息发生重要变化、可能影响分类的，应及时告知公司。公司应当建立投资者评估数据库并及时更新，充分使用已了解信息和已有评估结果，避免重复采集，提高评估效率。 公司应当根据投资者和产品或者服务的信息变化情况，主动调整投资者分类、产品或者服务分级以及适当性匹配意见，并告知投资者上述情况。 投资者购买产品或者接受服务，按规定需要提供信息的，所提供的信息应当真实、准确、完整。投资者不按照规定提供相关信息，提供信息不真实、不准确、不完整的，应当依法承担相应法律责任，公司应当告知其后果，并拒绝向其销售产品或者提供服务。 第三十九条 公司应当建立健全回访制度，对购买产品或接受服务的投资者，每年抽取不低于上一年度末购买产品或接受服务的投资者总数（含购买或者接受产品或服务的风险等级高于其风险承受能力的投资者）的10%进行回访。回访的内容包括但不限于： （一）受访人是否为投资者本人； （二）受访人是否按规定填写了《投资者风险承受能力问卷》等并按要求签署； （三）受访人是否已知晓产品或服务的风险以及相关风险警示； （四）受访人是否已知晓所购买产品或接受服务的业务规则； （五）受访人是否已知晓自己的风险承受能力等级、购买产品或接受服务的风险等级以及适当性匹配意见； （六）受访人是否知晓承担的费用以及可能产生的投资损失； （七）公司及其工作人员是否存在本办法第三十四条规定的禁止行为。 第四十条 各分支机构通过多种形式建立健全投资者适当性管理的培训机制，提高其履行投资者适当性工作职责所需的知识和技能。培训内容应当包括相关法律法规及公司制度，产品信息，产品逻辑，确保各分支机构一线营销人员能够充分理解并正确执行公司投资者适当性管理相关制度内容。 第四十一条 各分支机构不得采取鼓励不适当销售或服务的考核激励措施，确保从业人员切实履行适当性义务。 第六章 监督与考核 第四十二条 公司合规风控中心应当对相关岗位工作人员履行投资者适当性工作职责的执业行为实施监督，对违反公司投资者适当性制度的人员进行问责。 第四十三条 公司应落实专人定期检查营销、服务人员在投资者信息完善、服务提供、业务推荐等过程中的适当性落实情况，制定并落实相应的奖惩制度。 第四十四条 从事投资者适当性管理工作的相关人员应自觉遵守监管部门、自律组织及公司关于适当性管理的各项规章、制度，相关人员的违纪、违规行为将根据有关规定进行处理。 第四十五条 各分支机构应妥善处理因投资者适当性引起的投资者投诉，保存投诉情况及处理记录，及时分析总结，改进和完善相关制度和机制。 第四十六条 公司每半年至少开展一次适当性自查，形成自查报告。发现违反本办法规定的问题，应当及时处理并主动报告住所地中国证监会派出机构。 第四十七条 适当性自查的内容包括但不限于适当性管理制度建设及落实、人员培训及考核、投资者投诉纠纷处理、发现问题及整改等情况。 第四十八条 公司适当性管理相关工作人员应当对履行投资者适当性工作职责过程中获取的投资者信息、投资者风险承受能力评级结果等信息和资料严格保密，防止该等信息和资料被泄露或被不当利用。对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不少于20年。 第四十九条 公司应当妥善处理适当性相关的纠纷，与投资者协商解决争议，采取必要措施支持和配合投资者提出的调解。公司与普通投资者发生纠纷的，应当提供相关资料，证明公司已向投资者履行相应义务。 第七章 附则 第五十条 本办法所称书面形式包括纸质或者电子形式。 第五十一条 本办法由公司合规风控中心负责修订及解释。 第五十二条 本办法为公司投资者适当性管理制度的纲领性制度，其他业务部门可根据此制度和监管的具体业务规定进行具体业务的适当性制度制定。 第五十三条 本制度自颁布之日起实施。 慧研智投科技有限公司 合规风控中心 2024年5月16日 慧研智投科技有限公司 投资者风险承受能力问卷 1、您的主要收入来源是： A. 出租、出售房地产等非金融性资产收入 4 B. 生产经营所得 2 C. 工资、劳务报酬 1 D. 无固定收入 0 E. 利息、股息、转让证券等金融性资产收入 3 2、最近您家庭预计进行证券投资的资金占家庭现有总资产（不含自住、自用房产及汽车等固定资产）的比例是： A. 30%－50% 3 B. 50%－70% 2 C. 10%－30% 4 D. 10%以下 5 E. 70%以上 1 3、您是否有尚未清偿的数额较大的债务，如有，其性质是： A. 没有 4 B. 有，住房抵押贷款等长期定额债务 3 C. 有，亲朋之间借款 1 D. 有，信用卡欠款、消费信贷等短期信用债务 2 4、您可用于投资的资产数额（包括金融资产和不动产）为： A. 1000万元人民币以上 4 B. 300万－1000万元（不含）人民币 3 C. 不超过50万元人民币 1 D. 50万－300万元（不含）人民币 2 5、以下描述中何种符合您的实际情况： A. 已取得金融、经济或财会等与金融产品投资相关专业学士以上学位 1 B. 取得证券从业资格、期货从业资格、注册会计师证书（CPA）或注册金融分析师证书（CFA）中的一项及以上 1 C. 我不符合以上任何一项描述 0 D. 现在或此前曾从事金融、经济或财会等与金融产品投资相关的工作超过两年 1 6、您的投资经验可以被概括为： A. 非常丰富：我是一位非常有经验的投资者，参与过期权、期货或创业板等高风险产品的交易 4 B. 丰富：我是一位有经验的投资者，参与过股票、基金等产品的交易，并倾向于自己做出投资决策 3 C. 一般：除银行活期账户和定期存款外，我购买过基金、保险等理财产品，但还需要进一步的指导 2 D. 有限：除银行活期账户和定期存款外，我基本没有其他投资经验 1 7、如果您曾经从事过金融产品投资，在交易较为活跃的月份，平均月交易额大概是多少： A. 100万元以上 4 B. 10万元－30万元 2 C. 10万元以内 1 D. 从未投资过金融产品 0 E. 30万元－100万元 3 （请注意您提供的信息应当真实、准确、完整，应与前述选题逻辑相匹配。） （如6题选择A/B/C，那么第7题就不能选择D） 8、您用于证券投资的大部分资金不会用作其它用途的时间段为： A. 长期——5年以上 3 B. 中期——1到5年 2 C. 短期——0到1年 1 9、您打算重点投资于哪些种类的投资品种？（本题可多选） A. 复杂或高风险金融产品 4 B. 股票、混合型基金、偏股型基金、股票型基金等权益类投资品种 2 C. 其他产品 4 D. 债券、货币市场基金、债券基金等固定收益类投资品种 1 E. 期货、期权、融资融券 3 （注：本题可多选，但评分以其中最高分值选项为准。） 10、当您进行投资时，您的期望收益是： A. 产生较多的收益，可以承担较大的投资风险 2 B. 实现资产大幅增长，愿意承担很大的投资风险 3 C. 产生一定的收益，可以承担一定的投资风险 1 D. 尽可能保证本金安全，不在乎收益率比较低 0 11、您认为自己能承受的最大投资损失是多少？ A. 超过50% 3 B. 30%－50% 2 C. 10%－30% 1 D. 10%以内 0 12、您打算将自己的投资回报主要用于： A. 改善生活 5 B. 本人养老或医疗 2 C. 履行扶养、抚养或赡养义务 3 D. 个体生产经营或证券投资以外的投资行为 4 E. 偿付债务 1 13、今后五年时间内，您的父母、配偶以及未成年子女等需负法定抚养、扶养和赡养义务的人数为： A. 1-2人 3 B. 3-4人 2 C. 5人以上 1 提示：如您的信息发生重要变化、可能影响分类的，应及时告知我司工作人员，我司将为您重新进行风险承受能力评估。 分值核算逻辑： 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 A 4 3 4 4 1 4 4 3 4 2 3 5 3 B 2 2 3 3 1 3 2 2 2 3 2 2 2 C 1 4 1 1 0 2 1 1 4 1 1 3 1 D 0 5 2 2 1 1 0 1 0 0 0 4 E 3 1 3 3 1 分值区间 分值区间 保守型 谨慎型 稳健型 积极型 激进型 得分下限 8 15 24 33 40 得分上限 14 23 32 39 47

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